捆绑 调教

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　　9月6日，通威股份（600438）获东吴证券买入评级，近一个月通威股份取得5份研报激情。

　　研报瞻望，由于行业竞争加重，价钱下行，下调盈利预测，瞻望公司2024-2026年归母净利-50/38/65亿。硅料价钱触底、行业加快出清。2024H1公司硅料销量22.89万吨，同增28.8%，盈利承压，主要系5月硅价加快下落所致。N型产能快速提高、时间研刊行业跨越。2024H1公司电板销超35GW(含私用)。组件出货链接高增、农牧电站业务肃肃。2024H1公司组件销18.67GW，瞻望全年出货50GW+。

　　风险指示：计谋不足预期捆绑 调教，竞争加重。